國務院辦公廳關于貫徹實施修訂后的證券法有關工作的通知

國辦發[2020]5號

2020年2月29日

各省、自治區、直轄市人民政府，國務院各部委、各直屬機構：

　　　　《中華人民共和國證券法》（以下簡稱證券法）已由十三屆全國人大常委會第十五次會議于2019年12月28日修訂通過，自2020年3月1日起施行。為做好修訂后的證券法貫徹實施工作，經國務院同意，現就有關事項通知如下：

　　　　一、充分認識證券法修訂的重要意義

　　　　本次證券法修訂系統總結我國資本市場改革發展、監管執法、風險防控的實踐經驗，作出全面推行證券發行注冊制、顯著提高證券違法成本、完善投資者保護制度、強化信息披露義務、壓實中介機構責任等制度改革，為打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供了有力法制保障，對于深化金融供給側結構性改革，健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現代金融體系，維護國家經濟金融安全具有重要意義。各地區、各有關部門要充分認識本次證券法修訂的重要意義，做好學習宣傳，分類分層開展培訓，不斷提高證券行政執法人員依法行政、依法監管、依法治市能力。

　　　　二、穩步推進證券公開發行注冊制

　　　　（一）分步實施股票公開發行注冊制改革。證監會要會同有關方面依據修訂后的證券法和《關于在上海證券交易所設立科創板并試點注冊制的實施意見》的規定，進一步完善科創板相關制度規則，提高注冊審核透明度，優化工作程序。研究制定在深圳證券交易所創業板試點股票公開發行注冊制的總體方案，并及時總結科創板、創業板注冊制改革經驗，積極創造條件，適時提出在證券交易所其他板塊和國務院批準的其他全國性證券交易場所實行股票公開發行注冊制的方案。相關方案經國務院批準后實施。

　　　　在證券交易所有關板塊和國務院批準的其他全國性證券交易場所的股票公開發行實行注冊制前，繼續實行核準制，適用本次證券法修訂前股票發行核準制度的規定。

　　　　（二）落實好公司債券公開發行注冊制要求。依據修訂后的證券法規定，公開發行公司債券應當依法經證監會或者國家發展改革委注冊。依法由證監會負責作出注冊決定的公開發行公司債券申請，由證監會指定的證券交易所負責受理、審核。依法由國家發展改革委負責作出注冊決定的公開發行公司債券申請，由國家發展改革委指定的機構負責受理、審核。申請公開發行公司債券的發行人，除符合證券法規定的條件外，還應當具有合理的資產負債結構和正常的現金流量。鼓勵公開發行公司債券的募集資金投向符合國家宏觀調控政策和產業政策的項目建設。

　　　　（三）完善證券公開發行注冊程序。證監會指定的證券交易所等機構、國家發展改革委指定的機構按照規定受理、審核公開發行證券申請，主要通過審核問詢、回答問題方式開展審核工作，督促發行人完善信息披露內容，并根據審核情況提出同意發行或終止審核的意見。證監會、國家發展改革委收到有關機構報送的審核意見、發行人注冊申請文件及相關審核資料后，履行發行注冊程序。證監會、國家發展改革委應當制定發布相關證券公開發行注冊的具體管理辦法。

　　　　三、依法懲處證券違法犯罪行為

　　　　嚴格落實修訂后的證券法規定，進一步完善證券監管執法標準，提高監管能力和水平。加大對欺詐發行、違規信息披露、中介機構未勤勉盡責以及操縱市場、內幕交易、利用未公開信息進行證券交易等嚴重擾亂市場秩序行為的查處力度。加強行政執法與刑事司法銜接，強化信息共享和線索通報，提高案件移送查處效率。公安機關要加大對證券違法犯罪行為的打擊力度，形成有效震懾。

　　　　四、加強投資者合法權益保護

　　　　有關部門要認真貫徹修訂后的證券法，采取有力有效措施，依法保護投資者特別是中小投資者合法權益。要積極配合司法機關，穩妥推進由投資者保護機構代表投資者提起證券民事賠償訴訟的制度，推動完善有關司法解釋。嚴格執行信息披露規定，完善有關規則，明確信息披露媒體的條件，做好規則修訂前后的過渡銜接，依法保障投資者知情權。

　　　　五、加快清理完善相關規章制度

　　　　證監會、司法部等部門要對與證券法有關的行政法規進行專項清理，及時提出修改建議。有關部門要對照證券法修訂后的新要求，抓緊組織清理相關規章制度，做好立改廢釋等工作，做好政策銜接。