美國證券交易委員會(huì)（SEC）指控羅比霍德金融有限責(zé)任公司（Robinhood Financial LLC）存在多次失實(shí)的陳述，未能履行披露該公司從交易公司收取款項(xiàng)的義務(wù)，Robinhood同意支付6500萬美元來了結(jié)SEC的指控。

　　根據(jù)SEC的指令，從2015年至2018年末，Robinhood在向客戶描述其如何盈利時(shí)，通過其網(wǎng)站上的FAQ頁面回復(fù)等方式，對其最大的收入來源存在誤導(dǎo)性陳述和遺漏，即“訂單流款項(xiàng)”（payment for order flow）——交易公司向Robinhood付款以換取執(zhí)行其客戶訂單。正如SEC的命令所發(fā)現(xiàn)的，Robinhood對客戶的賣點(diǎn)之一是交易是“免傭金”。但由于Robinhood客戶訂單流款支付款比例十分高，其執(zhí)行價(jià)格也低于其他經(jīng)濟(jì)商的價(jià)格。除此之外，根據(jù)證交會(huì)的命令，Robinhood在2018年10月至2019年6月期間網(wǎng)站的常見問題頁面謊稱其執(zhí)行質(zhì)量與競爭對手相當(dāng)或優(yōu)于競爭對手。SEC發(fā)現(xiàn)，Robinhood提供了低劣的交易價(jià)格，即使算上不支付傭金所節(jié)省的費(fèi)用，總的來說還是剝奪了客戶3410萬美元。Robinhood在快速發(fā)展的時(shí)期做出了這些錯(cuò)誤和誤導(dǎo)性的聲明。

　　SEC執(zhí)法部門主管表示:“Robinhood向客戶提供了關(guān)于與公司進(jìn)行交易的真實(shí)成本的誤導(dǎo)性信息，告訴他們選擇與該公司，經(jīng)紀(jì)公司不能在訂單執(zhí)行的質(zhì)量方面誤導(dǎo)客戶。”

　　SEC執(zhí)法部門市場濫用部門負(fù)責(zé)人表示：“Robinhood在執(zhí)行客戶訂單時(shí)未能尋求最佳的合理可用條款，導(dǎo)致客戶損失數(shù)千萬美元。”，“今天的行動(dòng)發(fā)出了一個(gè)明確的信息，SEC不會(huì)允許券商無視對客戶負(fù)有的義務(wù)。”

　　SEC舊金山地區(qū)辦公室主任表示：“有許多新公司正在尋求利用技術(shù)的力量，為人們提供其他投資方式。”，“但創(chuàng)新并不能否定聯(lián)邦證券法規(guī)定的責(zé)任。”   

　　在不承認(rèn)或否認(rèn)SEC的調(diào)查結(jié)果的情況下，Robinhood同意了一項(xiàng)停止令，禁止其繼續(xù)違反1933年《證券法》的反欺詐條款和1934年《證券交易法》的記錄保存條款，并要求其支付6500萬美元的民事罰款。Robinhood還同意聘請一名獨(dú)立顧問來審查其與客戶溝通、訂單流付款和客戶訂單執(zhí)行相關(guān)的政策和程序，確保Robinhood有效地遵守這些政策和程序。